私募股权投资基金财务管理与风险控制

我国经济正处于高速发展阶段, 经济结构需要调整和转型, 而作为连接产业市场与金融市场的桥梁；融合产业资本与金融资本平台的私募股权投资基金，由于其优质的增值服务能够满足社会投资与企业融资的需要。 目前私募股权投资基金在中国发展迅速, 已经成为仅次于银行贷款和IPO(新股发行)的重要融资手段。

对于我国的基金管理公司(普通合伙人)来讲，基金管理和风险控制是不可或缺的因素,对一支基金能否健康成长具有重要意义。

1 .基金管理公司对各基金项目公司制定周密的财务预算(计划)作为管理控制的一种手段, 编制预算实际上就是管理控制过程的第一步即拟定标准，同时将其作为事后财务分析及预测的依据。

预算的内容主要包括三个方面:时间、金额、原因。 当然, 预算的目标应该与企业发展的目标相一致, 而且预算的编制不能过于繁琐致使企业管理丧失效率。

2 .在基金管理公司与基金项目公司间建立健全的内部控制(牵制)制度

根据基金管理公司与基金项目公司职权划分而设计内部控制(牵制)制度。如合理的职责分工;逐级付款审批制度;票据管理制度;账、物分管制度等。其次, 基金管理公司可以通过网上银行查询或资金划拨权限,建立三方(银行、管理公司、项目公司)共管账户、限制开户等方式控制基金项目公司资金划拨。基金项目公司实行的《财务管理制度》、《会计核算方法》 、年度预算报告、内部控制制度等制度应在基金管理公司备案, 同时还应及时上报管理公司财务报表、资金周报、银行余额调节表等财务信息。

3 .基金管理公司根据基金项目公司上报的财务信息定期进行财务分析利用各种财务分析方法通过对基金项目公司的财务信息进行综合分析, 掌控基金项目公司财务状况,并将内部资料与外部信息相结合加以分析, 提出前瞻性问题供决策使用。

4 .基金管理公司对基金项目资金进行统一管理与配置

为保证项目资金的安全性、效率性, 基金管理公司可以建立将基金项目公司的资金池, 将所有资金进行统一调配, 这样既安全又快捷。

5 .基金管理公司对基金项目公司财务事项进行审慎调查, 重点调查财务管理制度的覆盖面及执行效果, 同时对内控制度的执行情况进行调查, 从而对其进行评价及调整。

6 .对基金项目公司进行不定期审计或效益审计, 通过审计可以发现问题, 并提

出解决问题的可行性方法和建议供决策层参考。

目前我国的私募股权基金仍然处在一个初步的发展阶段, 发展的环境、条件还有不少制约,法律条规、税收制度、融资方式以及人们的观念、诚信体制、企业制度等, 还有很多需要不断改进的地方。随着新的《合伙企业法》、《股权投资基金管理办法》及相关政策的实施, 尤其是我国创业板的推出, 我们相信这些问题将会得到解决。􀈑们财务部门也会在实际工作中不断的学习和探索, 以适应基金发展的需要。

金久源基金公司会计

2012年10月15日

王彬