人民币国际化背景下汇率对进出口贸易的影响研究

人民币国际化背景下汇率对进出口贸易的影响研究

李思洁　安徽财经大学金融学院　233000

摘要:在高度集中的世界一体化经济发展浪潮的推动下，我国的贸易经济呈现逐步上升趋势，人民币全球化的趋势日益明显，受此影响汇率与之相应变化波动。在进出口贸易中，汇率的波动是交易的关键因素，影响着交易的诸多方面。本文主要以人民币全球化作用与影响为依托探讨汇率对贸易进出口的影响，以及给出受此影响下相应的解决对策。

关键词:汇率 人民币全球化 贸易发展 政策

一、绪论

(一)问题背景与选题意义

1.问题背景。第二次世界大战后，世界各国进入大力促进经济发展的主旋律，全球经济区域连结一体化与金融贸易联通的趋势日益明显。而我国在1978年改革开放过后，国际贸易制度不断完善，国际金融体系不断健全，我国的贸易总额一路高升，在世界市场的份额也不断增大。根据IMF公布的消息显示，人民币将加入SDR境外消费或成为可用人民币。人民币在历史上第一次被纳入SDR篮子货币中。跨越国界在境外自由流通的人民币正在一步步成为国际上普遍认可的流通货币。而流通范围拓宽与贸易作用增强的人民币在国际化的过程中与影响贸易进出口的汇率有着密不可分的关系，不断影响着汇率在贸易中发挥的作用，影响我国的贸易进出口与国际收支平衡表的平衡关系。在一定范围内浮动的汇率变化影响着交易的各个部分，汇率的变化是研究贸易变动的关键因素。

2.选题目的及意义。在区域经济一体化的大环境下，基于人民币国家化发展的情况，目前我国的流通货币的发展前景良好，受此影响不断促进着我国的贸易发展，研究汇率的变化对国际贸易的影响有助于进一步剖析国际贸易之间各影响因素的本质，而我国人民币的世界货币化发展要伴随着高度精准的政策目的性引导不断提升全球化效率以及通过政策的可预测性判断出未来的发展形势。因此，本文以人民币全球化的大环境为依托及研究的先决条件，探究汇率变动对国际贸易的影响，全方面解析以人民币计价的金融市场规模扩张情况，在人民币为结算的国际贸易市场份额不断增大的世界货币化的进程中对国际金融与贸易作用程度与具体影响，从而给出相应的政策建议，促进我国的贸易发展与进步。因此，研究在人民币国际化条件下研究汇率对贸易进出口的影响是具有现实意义的。

二、汇率与国际贸易

(一)汇率波动与贸易收支

在世界的进出口贸易中，汇率是影响交易的关键因素，一国的贸易方向也和汇率的波动有着密切的联系。同时汇率的变动对经济对外开放程度高，贸易相互依赖程度高，外汇管制较松的国家较大。汇率的波动会进一步促进进出口商品价格的上下波动，从而影响一国的进出口，影响一国的非贸易收支。汇率的上升和下降同时会促进本币的升值或贬值，本国的资本流动尤其是短期资本将对汇率的变动做出敏锐和迅速的反应。而诸如外汇等在国际货币基金组织的储备头寸特别是特别提款权等国际储备的汇率变动时，储备资产的实际价值会随之相应波动，债务负担相应增减。发展中国家的影响尤为明显。

(二)汇率的传递效应

汇率的传递效应即指名义汇率变动一个百分点对一国物价水平的影响水平，它同时在一定水平上决定了汇率波动转移效应的大小。作为一种影响程度，名义汇率对一国贸易品的进出口价格和国

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内物价水平的影响程度呈现出横向波动情况。由于在进行外汇交易时，参与的国家，涉及的行业，交易的时间的差异性均会对出口商的市场份额和进口国的本国商品对进口商品的竞争性有较大的差异。而这主要源于进口原材料价格的波动会加剧生厂商的实际成本，而生产成本会进一步将额外增加的资本转移给交易品的价格以及本国同等代替商品的价格上，进而影响本国的物价指数。汇率的传递效应对贸易的影响主要通过价格的传导完成。

三、人民币汇率与贸易进出口

(一)外汇措施

在外汇交易中，为了最大限度的在可控范围内规避汇率的波动对国际收支平衡带来的影响，我国的相关部门通过控制参与外汇的总数额以达到限制进出口的目标。我国的外汇管制机构进行着成本管制，实行复汇率制，通过将外汇进出口之间的成本转化为收益来改善进口商品的结构。在我国的外汇市场中，国内外银行间通过推动人民币可兑换，进行着不间断的结汇售汇业务以保持人民币汇率的稳定，维持经济的增长可持续增长。

(二)人民币汇率对贸易的影响

1.人民币汇率对企业出口行为的影响。 随着我国对外贸易份额的不断扩大，由于企业的在生产能力和劳动效率的差异性，对汇率的应变弹性不同，在人民币即使汇率上升时，出口企业会根据汇率的波动程度相应的调整自己的生产效率以尽可能的降低生产成本，改变出口的数量，调整出口产品组的结构，富有竞争力与低代替性的技术型产品的出口持续期限将会增长，规划出口范围的宽度与广度。汇率变动带来的价格压力将使出口企业提高产品的质量关注度，提高技术的不可替代性，稳定竞争优势，进一步增强产品的国际竞争力。通常汇率的波动会对产品的价格产生影响进而影响企业的贸易额，企业为了尽可能稳定收益，提高生产效率，增大边际收益，调整工人工资以确保企业的利润率。人民币汇率通过影响出口企业的各项产品值进一步影响其行为。

2.人民币汇率变化对经常项目的影响。随着贸易总额在我国经济总额的不断增前，保持国际收支平衡的重要性也在不断增强。人民币汇率通过影响贸易差额，成本收支，资本利润，转移性收支等方面影响经常项目。其中，影响最为广泛的是贸易差额，人民币汇率通过影响我国对外的贸易活动，如汇率上升，出口品的国际竞争力显著提高，外币升值，出口增加，而以外币表示的进口品的相对价格升高会降低本国进口需求，从而减少进口，会增大我国的贸易顺差，改变贸易收支结构，从而对经常项目造成影响。同时，人民币汇率通过影响国际收支平衡表中外汇的相对供求来影响经常项目，贸易差额所导致的外汇的供给与需求将直接影响经常项目与资本项目所代表的以外币标价的对外经贸。

3.人民币汇率变化分析。在我国实行汇改之后，人民币一直出现坚挺的走势，并且一直出现不断上升的趋势。在美元阶段性走弱，世界货币篮子的份额与价值的波动等外因，结合我国国内财政

货币政策的刺激，国内实际利率保持稳定，各项经济发展的促进以及不断增多的外贸发展，人民币稳中走强。国际市场中美元逐步变现出较为疲软的态势，在综合考量对外贸易，外债支付利息，外商直接投资分红等外贸经济活动的影响下参考“一篮子货币”的定价机制下，其对人民币有拉升作用。随着人民币单边贬值预期消退，境内结售汇市场逐渐趋于平衡，人民币在交易层面也长期稳定增长。在稳中走强的同时，人民币还表现出双向波动，预期分化的特点。人民币将继续呈现升值态势，但会在一定程度与波动范围内，不会大幅升值，中长期基本稳定，双向波动。

(三)人民币国际化

1.人民币国际化现状。随着我国国际影响力的提高，外贸总额的增大，人民币作为一种支付与结算货币的受众范围越来越广，中国的主权货币成为国际货币的可能性越来越强。我国经济的不断转型，极大地提高了本土的消费市场的扩展，技术的核心竞争力不断增强，促进了产业的升级进程，人民币目前在世界范围内已经在部分发达国家流通兑换，在东南亚地区，人民币流通范围广泛，其地位一度高升仅次于美元，欧元，日元等较早发展的国际硬通货，成为国际上普遍认可的流通货币。伴随着边境贸易，边民互市交易发展，民间贸易的迅速发展，人民币的可自由兑换进程大幅提升。目前，我国人民银行正在最大限度的以稳定汇率的变动的前提下推动着人民币国际化的进程。人民币使用渠道将被进一步拓宽，其投资货币功能将不断深化，储备货币功能将逐渐展现，人民币汇率形成机制不断完善，我国相关经济部门正在不断升级着国际人民币的事务政策体系，将辅助“一带一路”政策，逐步扩大其流通范围。

2.人民币国际化与贸易。人民币国际化的过程中，伴随着超过预期的人民币汇率增长，增大了国内出口企业的特别是出口份额较小的公司的生产成本，极大程度地缩减了出口企业的利润；伴随着人民币汇率的不定期波动，由此产生了贸易顺逆差极大地增加了出口企业对于汇率波动带来的利益损失的担忧，进而减少了贸易量与交易额度；另一方面，人民币跨境支付清算系统的不断完善，为我国外贸交易款额的给付提供了新渠道，而在贸易中如果直接使用人民币支付将极大地保障使用其他货币而带来的汇率波动的损失，减少货款收付过程中不必要的交易成本，确保进出口的利益。人民币国际化同时还提升了企业投资的利用率与优化率，直接使用人民币进行定向核算进出口的收益，将极大的简化核算过程，使得资金精准的投放到所需要的环节上。人民币成为世界货币趋势已然成为一种全球化导向，再次影响下，我国对外经济与贸易的发展程度将会进一步加深，将会为中国的企业带来新的机遇与发展。

3.人民币国际化趋势。根据现在人民币日益提升的国际地位，结合人民币的流通范围逐渐增大的背景分析，我国实体经济将会进一步进行升级转型，为人民币国际化成为世界货币垫底坚实的基础，继成为SDR篮子货币一员之后，国际上官方组织越来越肯人民币在SDR篮子货币中的权重，中国货币人民币已然成为第三大权重货币。人民币跨境支付清算系统不断更新完善，极大地便利了国际贸易境内外支付与结算的过程与手续，进一步整合了人民币跨境支付的资源和渠道，加固了交易的安全性与稳定性，扩大了国际贸易的可行性区域。同时，跨境支付清算系统还可以定向标记全球人民币的流动方向与规模，确保了我国货币政策的高效性，我国贸易也在朝着不断扩大人民币交易使用范围等措施以实现其在全球贸易市场和金融交易中的自由流动。

四、政策建议

(一)建立健全海内外人民币外汇市场

目前我国人民币国际化进程中遇到的难点主要在于人民币尚没有实现资本项目的可兑换，在结售汇制度的促使下我国外汇市场的建立健全必须要保持人民币汇率的相对稳定。国有银行在人民币外汇市场中有着不可替代的作用，我国目前国有外汇银行的产权模

金融视线 | Financial View糊，经营者激励约束管理机制不健全，交易商制度难以推进，所有我们应该更一步加深对对国有银行实行外汇股份改革，在产权明晰的基础上，以严格的法律限制为约束，才能真正完善海内外人民币外汇市场，逐步使外汇市场发挥交易商制度。

(二)人民币汇率机制与外汇市场发展相结合

简便高效的汇率生成机制有效地解决了外汇供给与需求问题，目前，我国存在的主要问题在于人民币汇率制度不完善并且与外汇市场的契合度低，因此，我们需要提高汇率生成机制的市场化程度，使得人民币汇率的变化可以实时的根据市场的变化上下波动，扩大银行间市场汇率的浮动程度。同时，调整银行结售汇周转外汇头寸管理政策，将短期内银行结售汇周转头寸上下限调至零。扩大银行掌握的中长期持有外汇份额的比重，降低对银行持有外汇头寸的上限，改革强制结汇制度，扩大允许保留的经常项目外汇收入的企业数量与交易范围，进一步使得人民币汇率机制更加契合外汇市场的发展。

(三)完善中央银行的外汇干预机制

社会主义市场经济的前提下，肯定了中央银行现代经济体系中的地位，中央银行通过对经济的宏观调控，为对外联系的关键纽带为贸易的发展提供保障，与经济的运行创造信用条件。而中央银行作为我国的中心银行在外汇贸易与对外金融投资发展中的干预应在一定的限度内实施，允许市场进行在范围内自由地决定交易。中央银行应当缩减外汇交易部门诸如外汇指定银行拥有的外汇交易数量的规定，扩宽外汇交易部门自由交易的额度范围，缓冲调节汇市中的汇率波动问题。央行可以通过间接手段进行干预，即在国际市场以本币买卖外汇，另一方面在本国国债市场进行短期国债的反向对冲，稳定本国货币的汇率稳定性，减轻干预对本币政策的不利影响，增大外汇干预的缓冲区间。

(四)降低外汇储备成本

随着人民币作为对外交易与结算的贸易货币的频率增多，作为稳定本国货币的汇率波动风险，规避交易中由于成本发生变化而造成的利益的变化的风险的外汇储备的需求下降，另一方面，我们需要应对国际收支平衡表失衡的问题，货币投机所需要的外汇储备数量也在不断降低。虽然我国的外汇储备增多，高国际储备货币在稳定人民币汇率，提升我国的外汇清偿力有一定作用，但是与之而来的是较高的储备成本。人民币国际化进程不断提升，我们可以用逐步成为世界货币的人民币通过不断的外汇交易体现清偿力，适当地减少外汇成本，减轻高外汇储备对我国基础流通货币的高压力，提升我国商业银行和企业的资源的持有率和支配主权。进一步促进我国的贸易发展与人民币全球化进程。

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作者简介：

李思洁(1996——)女，汉族，内蒙古呼和浩特人，安徽财经大学金融学院，2015级本科生，金融学(国际金融)专业

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