2017年上半年年度财务分析报告
一、总体评述
(一) 总体财务绩效水平
公司基本情况分：
1、公司简介：XXXXX科技有限公司（以下称为公司），统一社会信用代码：XXXXXX。公司2016年5月6日成立，注册资本100万，注册地: XXXXXXX。公司经营范围：XXXXXX。 2、宏观经济分：20世纪70年代后，随着现代工业的发展，全球和大气污染问题日益突出，传统的正在一天天减少，对环境造成的危害日益突出。这个时候，全世界都把目光投向了可再生能源，太阳能以其独有的优势而成为人们重视的焦点。丰富的是重要的能源，是取之不尽、用之不竭的、无污染、廉价、人类能够自由利用的能源。
20世纪90年代后，光伏发电快速发展，到2006年，世界上已经建成了10多座兆瓦级光伏发电系统，6个兆瓦级的联网光伏电站。美国是最早制定光伏发电的发展规划的国家。1997年又提出“百万屋顶”计划。日本1992年启动了新阳光计划，到2003年日本光伏组件生产占世界的50%。而德国新可再生能源法规定了光伏发电上网电价，大大推动了光伏市场和产业发展。、法国、意大利、西班牙、芬兰等国，也纷纷制定光伏发展计划，并投巨资进行技术开发和加速工业化进程。
2011年，全球光伏新增装机容量约为27.5GW，涨幅高达52%，全球累计安装量超过67GW。中国是全球光伏发电安装量增长最快的国家，2011年的光伏发电安装量比2010年增长了约5倍，截至2011年底，中国总产能为36.5GW左右。
最近几年，中国光伏发电的市场将会由独立发电系统转向并网发电系统转变，包括沙漠电站和城市屋顶发电系统。国家未来将投资200亿补贴光伏业，中国太阳能光伏发电又迎来了新一轮的快速增长。2015年1-6月，全国新增光伏发电装机容量773万千瓦，截至2015年6月底，全国光伏发电装机容量达到3578万千瓦，2015年上半年，全国累计光伏发电量190亿千瓦时。
XXXXXX科技有限公司正是在国家一系列的光伏产业鼓励政策下催生的。公司 2016年6月取得新疆建设兵团投资项目备案确认书，项目备案号XXXXXXX，建设地点：XXXXXX，建设项目名称：XXXXXXX，主要建设内容及规模：建设14兆瓦分布式光伏发电电站及相应配套设备和建设6兆瓦分布式光伏发电电站及相应配套设备，主要建设内容：新建14+6MWp光伏发电，包括35KV开关室、无功补偿、低压配电室、继电保护室、控制室以及备品配件库等，建筑面积999平方米，项目建成后，年均发电量2800KWh，项目采用发上网为主，光伏上网标杆电价0.25元/kwh。总投资：16800万元。自公司成立以来，公司投入专门人员负责项目相关的可研、环评、安评、水保、安全评估、土地相关、电网系统接入方案等手续办理。截止到2017年3月，开始试运行。
3、报表及总体评价 ： 截止2017年6月底公司资产总额1016964232.66元，其中固定资产金额148155957.8，占比14.57%，在建工程期末金额62131560.08元，占比0.21%；货币资金10608829.38元，占比1.04%，资金主要来源于公司大股东XXXXXX，其中大股东借款期末余额986298088.44元，因公司2017年3月才进入试运行期，2017年上半年，公司净利润为-173134.78元，主要为产品生成成本。2017年上半年年，公司实现公司实现现金流量净额为1416300.11元，其中经营活动产生现金流量净额为
10974079.99元，投资支付的现金流量净值-9557779.88元。
(二) 公司分项绩效水平
公司 2016年6月取得新疆建设兵团投资项目备案确认书，项目备案号XXXXXX，建设地点：XXXXXX，建设项目名称：XXXXXX，主要建设内容及规模：建设14兆瓦分布式光伏发电电站及相应配套设备和建设6兆瓦分布式光伏发电电站及相应配套设备，项目建成后，年均发电量2800KWh，项目采用发上网为主，光伏上网标杆电价0.25元/kwh。总投资：16800万元。其中固定资产投资15211万元（建安工程3426，设备10400，服务费1300，设计费85）
公司评价：2017年上半年公司还处在设备试运行阶段，未达到满负荷运行，2017年6月底，项目稳定运行后，公司会逐步实现盈利。 二、财务报表分 (一) 资产负债表
1。企业自身资产状况及资产变化说明：
公司本期期末资产总额1016964232.66元，去年期末117513050.5元，今年比去年同期增长765.4%，主要是因为项目建设已经基本完工，公司也从项目建设期开始进入到试运行阶段，公司投资阶段也基本完成。公司其他应收款占资产总额比例较大 ，需要特别关注。
流动资产中，其他应收账款，为844821152.18元，占总资产的83.07%，占流动资产的97.48%。
货币资金其次为1608829.38，占总资产的0.16%，占流动资产的0.19%。 除预付账款外，其他流动资产各项目增长明显。 2。企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：
因2017年上半年公司资金来源主要是大股东XXXXXX，期末资产负债率为100.25%。又因公司2017年从3月开始试运行，2017年企业的流动负债率为100%，长期负债和所有者权益的比率为0%。
(二) 利润及利润分配表 主要财务数据和指标如下：
财务指标 当期数据 主营业务收入 主营业务成本 营业费用 营业利润 其他业务利润 管理费用 财务费用 营业利润 营业外收支净额 利润总额 所得税 净利润 毛利率(%) 净利率(%) 成本费用利润率(%) -173134.78 -173134.78 -14.06 -20.20 -16.81 36350.27 -3430.98 -173134.78
857051.35 997266.84 上期数据 增长情况
净收益营运指数
1、利润分 (1) 利润构成情况
本期公司实现利润总额-173134.78元。其中,经营性利润-173134.78元,占利润总额100%，营业外收支业务净额0万元,占利润总额0%。 (2) 利润增长情况
本期公司实现利润总额-173134.78元。由于2016年6月项目才开始建设并没有可比性。
2。收入分
因公司属于试运行期，2017年上半年营业收入857051.35元，2017年3月才开始试运行无可比对期间，重点关注下半年收入情况。 3。成本费用分
(1) 成本费用构成情况
本期公司发生成本费用共计1030186.13元。其中，主营业务成本997266.84元；管理费用36350.27元,，财务费用-3430.98元，其中利息收入-5354.17元。 (三) 现金流量表
主要财务数据和指标如下：
项目 经营活动产生的现金流入量 当期数据（元） 855944580.62 上期数据（元） 增长情况 投资活动产生的现金流入量 筹资活动产生的现金流入量 总现金流入量 经营活动产生的现金流出量 投资活动产生的现金流出量 筹资活动产生的现金流出量 总现金流出量 现金流量净额 1。现金流量结构分 (1) 现金流入结构分 854528280.51 1416300.11 855944580.62 844970500.63 9557779.88 本期公司实现现金总流入 855944580.62元。其中，经营活动产生的现金流入为855944580.62元，占总现金流入的比例为100%。 (2) 现金流出结构分 本期公司实现现金总流出 854528280.51元。其中，经营活动产生的现金流出844970500.63元，占总现金流出的比例为98.88%，投资活动产生的现金流出9557779.88元，占总现金流出的比例为1.12%，筹资活动产生的现金流出为0万元，占总现金流出的比例为0%。 2。现金流动性分 (1) 现金流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大,偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为1.08%，说明公司现金流动性较差，现金支付能力有限，债权人权益的现金保障程度较低。因项目属于试运行期，需要调试过程，提醒债权人关注2017年下半年销售情况。 (2) 全部资产现金回收率
全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期公司全部资产现金回收率为1.93%，但因公司刚进入试车期，该指标不能综合反映企业未来经营情况，特提请投资者关注后续发展。 三、财务绩效评价 (一) 偿债能力分 相关财务指标： 项目 当期数据 上期数据 增长情况（%） 流动比率(%) 速动比率(%) 资产负债率(%) 有形净值债务率(%) 现金流入负债比(%) 综合分数
85.01 85.01 100.25 -39848.79 1.08 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力，企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。公司本期偿债能力综合分数较好。
(二) 经营效率分 相关财务指标： 项目 应收帐款周转率 存货周转率 营业周期(天) 流动资产周转率 总资产周转率 当期数据 1.69 0 120 0.0019 0.0015 上期数据 0 0 0 0 0 增长情况(%) 分企业的经营管理效率,是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段,如果企业的生产经营管理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的。因2017年随着公司并网发电，相关数据陆续完善，需要重点关注应收账款周转情况以及流动资产周转率。同时需要关注公司在市场开拓与提高公司资产管理相关数据。提请投资者予以重视,公司经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面。在经营效率中,应收帐款周转率和流动资产周转率的变动,是引起经营效率变化的主要指标。 (三) 盈利能力分 相关财务指标： 项目 总资产报酬率(%) 净资产收益率(%) 当期数据 -0.03 7.00 上期数据 增长情况(%) 毛利率(%) 营业利润率(%) 主营业务利润率(%) 净利润率(%) 成本费用利润率(%) -14.06 -20.20 -20.20 -20.20 -16.81 企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。因2017年上半年公司进入试运行期，故本期盈利综合能力无法有效提供数据支持。提请投资者注意：因为2017年3月公司才开始试运行，尚处于调试阶段，没有进行正常的生产经营，所以总资产收益率和净资产收益并不准确。关注2017年下半年关于企业实现盈利能力。在盈利能力中,成本费用利润率和总资产报酬率的变动,是引起盈利能力变化的主要指标。 (五) 企业发展能力分 相关财务指标： 项目 主营收入增长率(%) 净利润增长率(%) 流动资产增长率(%) 总资产增长率(%) 当期数据 0 0 1647.6 765.41 上期数据 增长情况 企业为了生存和竞争需要不断的发展,通过对企业的成长性分我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。提请投资者关注： 2017年下半年公司试运行一定时间后企业营业收入
增长情况，以及成本费用支出情况。加强公司电站资产运行效率，减少限电情况，确保资产全效运行，是确保2017年营业利润达到预期目标的关键因素。另外，因电价补贴等因素，2017年争取地区补贴，是目前公司关键工作。在成长能力中,净利润增长率和可持续增长率的变动,是引起增长率变化的主要指标。
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