我国商业银行不良贷款比率与
主要宏观因素关系分析
江诗瑶
福建师范大学福建漳州350100
一、引言
由美国次级危机引发的全球性经济衰退已经持续很长一段时间。虽然导致金融危机发生的原因有很多,究其主要原因还是银行业没有很合理评估宏观经济因素的变动对银行贷款违约的影响程度,加之对于信贷资产的过度衍生品话,次贷危机的爆发不可避免。根据《巴塞尔协议》的要求,我国商业银行的核心资本充足率要达到4%,资本充足率要达到8%,并且金融市场的不断发展,金融工具的不断创新,处于稳定金融系统的需要,这个商业银行不能仅仅满足达到,甚至需要大幅超过这个比率。不良贷款率影响风险加权资本的核算,而加权风险资本直接影响资本充足率的高低。因而,我国商业银行,尤其是国有商业银行,不应当以不停地增发、配股等方式来填补资本,长期来讲这
对银行的稳健运行没有帮助。因而,当前我国商业银行需要认识到影响不良贷款发生的主要宏观因素是什么,并积极寻求应对策略。
二、我国不良贷款现状以及宏观因素影响分析
（一）我国商业银行不良贷款现状
不良贷款的国际警戒线一般在10%左右,根据中国银行业监管要求,国内商业银行的不良贷款比率的上限是15%。上世纪90年代以及本世纪前几年,由于国有企业改革等历史问题的存在,中国银行业不良贷款比率高企,曾经在1999年达到40%的高峰。随后,政府采取了一定措施来化解、消化不良贷款,如成立四大资产管理公司,不良贷款比率大幅下降,但是仍然远高于国际警戒线。近年来,虽然国内商业银行的
表1
季度2008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32013Q42013Q12013Q22013Q3
不良贷款5602.554955181.35045.14973.34701.24549.14354.2429343334229407842794382456447884929526553955636
2008Q1-2013Q23损失类不良贷款情况
损失类/总贷款0.25%0.21%0.20%0.20%0.20%0.19%0.19%0.19%0.18%0.20%0.20%0.20%0.20%0.14%0.14%0.14%0.12%0.12%0.12%0.13%
损失类/不良类10.17%10.40%11.18%12.09%12.63%13.31%14.27%15.41%15.31%15.30%15.51%16.55%15.66%15.34%14.68%14.31%12.78%12.21%12.01%13.31%
损失类贷款569.8571.49579.20609.80627.90625.75649.1670.9658.7663656675670672670685630643648750
数据来源:中国银监局官方网站.
表2单位根检验
变量
检验形式(C,T,K)
YLNGDPLNM2LNLOANLNEX
PMI
(C,T,0)(C,T,3)(C,T,2)(C,0,2)(C,T,0)(C,T,1)
-4.497524-6.036607-4.149828-3.483465-4.410466-4.525263ADF检验值
临界值1%-3.724070-4.416345-4.394309-3.724070-4.356068-4.374307
5%-2.986225-3.622033-3.612199-2.986225-3.595026-3.603202
10%-2.632604-3.248592-3.243079-2.632604-3.233456-3.238054
0.00160.00030.01680.01720.00890.0072
平稳平稳平稳平稳平稳平稳
P
结论
304EconomicVision2014.2
经济视野
表3
多元线性回归结果
VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.
CLNGDPLNM2LNLOANLNEXPMI
-0.0245680.1528420.402835-0.516475-0.0497960.174221
0.1722910.0456160.1508030.1385180.0285580.060212
-0.1425963.3506062.671275-3.728586-1.7436732.893463
0.88800.00300.01430.00120.09580.0087
R-squared
AdjustedR-squaredS.E.ofregressionSumsquaredresidLoglikelihoodF-statisticProb(F-statistic)
0.9076910.8857130.0073540.00113697.7182341.299340.000000
MeandependentvarS.D.dependentvarAkaikeinfocriterionSchwarzcriterionHannan-Quinncriter.Durbin-Watsonstat
0.0249830.021754-6.793943-6.505979-6.7083161.091193
款加以稀释等方式,国内不良贷款比率平滑下降。如（图1）所示,我国银行不良贷款率从四季度的2.42%下降到2013年三季度的0.97%,基本上稳定在1%左右。但是,从不良贷款总量上来说,有上升的趋势。
如（表1）所示,我国商业银行不良贷款中,损失类贷款的比例从绝对值与相对值两方面来看,有没有下降的趋势,其中损失类贷款的绝对额有递增趋势,这表明我国银行业不良贷款的结构正在恶化,应当引起银行系统以及监管当局的警觉。
（二）宏观因素对不良贷款的影响的理论性分析
引起不良贷款的因素有很多,从微观或者宏观的层面都不难解释,
图1
2008Q1-2013Q3我国银行不良贷款总量和比率
但微观层面的原因大都由宏观因素导致的。由于借贷双方都收到我国宏观经济状况的影响,这里选取广义货币供给量M2、GDP增长速度、社会总贷款增长速度、政府财政支出量与PMI五个宏观经济指标对宏观经济因素与商业银行不良贷款比率之间的关系加以分析。
1、M2的持续增长,意味着通胀不断上行的风险,加上之前的通货膨胀率,对企业的生存和发展产生极为不利的影响,从而偿还贷款的难度加大。同时也部分解释了损失类贷款没有下降的趋势。
2、GDP的增长一般意味着经济的增长,产出的增加,资本的投入,技术的进步等。也就需要贷款的增加,同时一些新兴行业的兴起,所带来的风险,均有可能产生不良贷款。制造业PMI指数亦是如此。
3、M2和贷款的总量,一般情况下是正相关,不良贷款率是由不良贷款/总贷款,由于货币供应量的增加,贷款也大幅度增加,虽然不良贷款在不停的波动,但由于贷款的增加幅度远大于此,故而呈现出负相关,亦是有可能的。
4、财政支出虽然能短期内刺激经济,但这是基于宽松的货币政策情况下实施的,依据理性预期,成为货币中性,财政政策的效率也极大的受到影响。故而不显著,财政政策从某种程度上也促进贷款的发放。
图2
Y的残差值、实际值和拟合值的趋势图
5、PMI为制造业采购经理人指数,可以在一定程度上代表企业的生产运营成本,该指标上升意味着企业经营成本上升,偿贷意愿下降,则银行不良贷款比率相应上升。
数据来源:中国银监局官方网站
不良贷款比率已经处于历史低位,不良贷款总量与不良贷款比率呈现了双降的态势。但是,由于国内金融市场对内、对外都逐渐放开,面对激烈的市场竞争与资本充足率的要求,有效地控制不良贷款总量与比率对我国商业银行来说仍是重中之重的事情。
近年来,政府与商业银行都采取了一定的措施来应对不良贷款,比如采取通过“股改剥离”将不良资产剥离出去、新增贷款对不良贷
三、实证分析
（一）数据的选取和处理方法
从2007年开始,以季度为单位,由于相关
收集受限制,以及
2014.2EconomicVision305
资本运营
一些数据统计方法的差异所致,如财政支出数据2007年前后的统计有过不同的标准,故而从07年第一季度开始。对变量数据画图,然后根据图像,看出GDP和财政支出具有季节性,用CensusX12进行季节性数据调整。以较为准确把握数据的实际变化。对大数据的变量进行log处理,由于变量数据大小的关系,会导致相关系数过大,而取对数后,保持了原数据的整个趋势,降低了绝对量,同时也能消除异方差的问题,而且让数据更加平稳。方便分析。
（二）数据分析1、时间序列平稳性检验
在实际分析之前,采用ADF方法,对数据的平稳性进行检验。从上表可以看出,在5%的显著条件下拒绝原假设,变量在一阶差分情况下,均保持平稳,可以进行传统多元回归分析（表2）。
2、回归分析
运用EVIEWS6.0对数据进行回归,结果如下。
从（图2）中看出,拟合优度大于80%,同时从折线图中也清楚的看到拟合情况,以及残差的大小,拟合度满足相关的条件。而从变量的显著性,根据T检验得出财政支出不显著,同时F统计也满足条件。根据相关系数的正负可以得出GDP、M2和制造业的采购经理指数对不良贷款呈正相关影响,而贷款总额却与不良贷款率呈负相关。
（三）实证分析结论
从相关系数的绝对值可以看出,M2和贷款量的影响程度大,而GDP和制造业采购经理指数的相关系数差距小,趋向于一致。虽然分析方法的很多假设以及数据的受限都会对结果产生较大的偏离,但经过之前的分析,基本上与理论性分析相吻合。
经济因素进入历史不合理区间的时候,主动收缩信贷,加强对银行的信贷审批力度,调整银行贷款结构,这样就能在宏观经济进入衰退之前,提前调整不良贷款比率。
（二）合理控制银行风险拨备覆盖
风险拨备覆盖程度是衡量银行系统稳定性的重要指标,因而银行需要根据宏观因素的变动,合理地调节自身对不良贷款的风险拨备量,在保证有效率地运营的前提下,将风险拨备覆盖率尽量调高,使其时刻保持在合理的区间内,这对银行的风险控制起到很大的支撑作用。
（三）逐步转变业务类型,适应新阶段的市场竞争
随着国内金融市场的不断放开,会有更多的外资金融机构与国内民营资本金融进军中国银行业。银行业的垄断局面将会逐步对打破,靠传统的存贷业务支持运营的战略变得越来越不可行。因而,国内商业银行需要逐步调整业务中心,减少对信贷的依靠,更多地去发展中间业务。配合有效的风险管理,相信不良贷款对银行系统的稳定性影响会逐渐减小。
参考文献
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四、结论
通过上述理论性与实证性分析,得出五个主要宏观经济变量与我国商业银行不良贷款比率之间的关系。因此,银行在治理不良贷款方面,需要注意以下三点。
（一）针对宏观经济因素,提升逆周期审慎调整的能力经济的发展同样遵循“波浪式前进,螺旋式上升”的规律,这为把握经济发展周期提供了依据。一轮经济繁荣之后必定会陷入一轮经济回落,在经济欣欣向荣的时候,社会总贷款相对增加,不良贷款比率相对下降。进入回调期,不良贷款比率又相对上升。因而,银行业需要对国内外的宏观经济情况进行分析,加强预警机制的建立。在主要宏观
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环境,给他们施展本领的舞台。同时,国内券商应加快专业人才的培育,鼓励员工参加相关科目课程的学习,相关产品的学习和理解。对于产品销售人员要加大培训力度,使他们从普通销售员成长为理财顾问、产品专家,致力于为客户提供从头至尾的卓越产品服务。
3、加大研究力度,开发创新产品
经过数年的发展,国内证券商的研究工作已经取得很大进步,但与国际知名证券公司相比还有较大的差距,研究质量、研究水平相距甚远,特别是在产品的开发上,力度、强度都不如人意。不可否认,未来券商的几乎所有业务领域都必须有强大的研究力量的介入才能顺利开展,产品设计、业务创新,无不以强大的研究实力做后盾,产品研究、品牌建设在开展业务方面具有不可替代的作用。未来新崛起的券商,必须是研究力量强的券商,因为他们能够通过研究力量给业务部门最有力的支持,而这正是券商的核心竞争力,也是产品化过程的基础。
7.10.10.
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四、结束语
随着社会的发展,证券经纪业务应该适应社会的发展,顺应证券市场的变化,面对危机时,要抓住机会,结合自身企业的发展需要,强化自身管理,加大研究力度,提升人员素质,满足客户需求。
基金项目:宁波职业技术学院2013学年学院教师专业发展专项课题，宁波地区证券公司经纪业务发展问题研究，项目编号:NZ13025ZF。
[9]许锋.中国证券公司经纪业务的研究——以H证券公司H营业部为例[J].经济研究导刊,2011,24.
作者简介
陈科（1980-）,男,浙江宁波人,宁波职业技术学院,讲师。杜芳华（1982-）,女,浙江宁波人,宁波职业技术学院,馆员。
306EconomicVision2014.2
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