1.直接套汇（两角套汇）
例：某日，在伦敦外汇市场上，GBP/USD=1.6260/70；在纽约外汇市场上，GBP/USD=1.6280/90；如何进行套汇？
解：经过比较，英镑在伦敦市场价格更低，根据贱买贵卖原则，套汇者在伦敦市场以GBP/USD=1.6270买入英镑卖出美元，同时在纽约市场以GBP/USD=1.6280的汇率卖出英镑买入美元，这样，每1英镑赚取（1.6280-1.6270）=0.001美元的利润（不计套汇成本）。
2.间接套汇（三角套汇）
三角套汇的条件：将三个市场上的汇率转换成同一标价法表示，并将基本货币的单位都统一为1，然后将三个汇率连乘。如果乘积为1，说明没有套汇机会，如果乘积不为1，存在套汇机会。
例：某日香港外汇市场上，GBP1=HKD12；伦敦外汇市场上GBP1=EUR1.6；法兰克福外汇市场上，EUR1=HKD7。如何判断是否存在三角套汇可能？如何套汇？
解：（1）先同一标价法，伦敦、法兰克福市场均采用间接标价法，将香港市场的直接标价法转换成间接标价法，即HKD1=GBP1/12; 三个汇率的基本货币都为1，连乘得1.6×7×1/12=0.93<1，存在套汇机会。
（2）套汇操作：
因在伦敦外汇市场上，GBP1=HKD1.6×7=HKD11.2, 而香港外汇市场
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GBP1=HKD12，英镑在伦敦市场比香港市场汇率低，因此在伦敦市场用1.6欧元买入1英镑，然后在香港外汇市场用1英镑买入12港元，最后在法兰克福市场用12港元买入12/7=1.7欧元，净赚0.1欧元。
因为在香港市场上，GBP1=HKD12=EUR1.6,即EUR1=HKD12/1.6=HKD7.5，而法兰克福市场EUR1=HKD7,欧元在香港市场比法兰克福市场汇率高，因此套汇者在法兰克福市场用7港元买入1欧元，然后在伦敦市场用1欧元买入1/1.6=0.625英镑，最后在香港市场用0.625英镑买入7.5港元。经套汇，每7港元赚取0.5港元。
套汇结果：香港外汇市场港元汇率上升，英镑汇率下降；伦敦市场英镑汇率上升，欧元汇率下降；法兰克福市场欧元汇率上升，港元汇率下降。最终，三个市场汇率趋于一致，套汇停止。
3.时间套汇
（1）即期——远期
某日，香港外汇市场行情为：
即期汇率：EUR1=HKD8.2070/90
1个月远期汇率：EUR1=HKD7.2050/70
套汇操作：因为欧元的远期汇率<即期汇率，所以买入欧元远期汇率，卖出港元远期，用7.2070港元买入1欧元；卖出欧元即期，买入港元即期，用1欧元买入港元8.2070。经过套汇，每7.2070港元净赚1港元。
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(2)远期——远期
某日，香港外汇市场行情为：
1个月远期汇率：EUR1=HKD8.2070/90
2个月远期汇率：EUR1=HKD7.2050/70
套汇操作：因为欧元的2个月远期汇率<1个月远期汇率，所以买入欧元2个月远期汇率，用7.2070港元买入1欧元；卖出欧元1个月远期，用1欧元买入港元8.2070。经过套汇，每7.2070港元净赚1港元。
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