p2p网贷风险分析

什么是P2P？

P2P网贷，又称为“点对点”的民间借贷模式。P2P网贷平台只是起到一个信息 对接和成交撮合的作用，不参与借贷。

2013年被称为P2P网贷元年，发展到现在受到社会各界的关注和支持，也有很多持观望的态度。近来网贷发展迅速，国内P2P网贷平台已经发展到了数千家，未来谁主沉浮犹未可知。

P2p网贷的主要模式

P2P网贷有多种模式，很多投资者会疑问，那我该选择哪种网贷模式比较好呢？那我们就来分析下网贷的主要模式：抵押担保模式（众投在线）、无抵押无担保模式（拍拍贷）、信用担保模式（陆金所）、风险保证金模式（宜信）。 宜信

运作模式：以债权转让交易模式为主，出借人把获得的债权进行拆分组合，打包成类固定收益产品，销售给多个理财客户。

审核方式：宜信对借款人采取全程掌控，出借人不参与审核。

保障方式：一种是与宜信共同追讨，借出人享有追讨回的本息和所有的罚息及滞纳金；第二种通过还款风险保证金代偿部分本金及利息。 优势：（1）债权错配和转让大大提高了资金运作效率，扩张迅猛。

（2）债权分散和每月等额本息还款制度较大限度地保障了有效还款。 缺陷：债权转让模式虽然让多个小额出借人不用承担过多风险，但在一定程度上让小额出借人并不了解借款项目的真实情况，产生信息不透明的情况。此外，纯信用贷款模式坏账率较高，出借人和平台无法对众多小额借款人进行有效追偿。

陆金所

运作模式：提供中介服务，借款人申请借款，出借人进行投标，借款的发放和收回由陆金所代为办理，同时引入担保公司担保。

审核模式：陆金所凭借集团的优势和信息，对借款人进行信息的审查。

保障方式：平台本身有金融机构背书，由金融机构旗下的担保公司进行担保，一旦借款人违约，提供代偿。 优点：金融机构强大的背景在一定程度上是种隐性担保，同时成熟的信贷风控体系和线下贷款体系在规模扩张方面具有强大优势。

缺陷：有金融机构背书的P2P平台，并不是简单的提供信息平台，通过与旗下资产管理公司的业务合作，使平台本身充当了资金转移的中介，存在信用背书的嫌疑，不符合现行政策的调整方向，需谨防店大欺客的霸王条款和道德风险。

拍拍贷

运作模式：借款人可直接在平台发布借款标的，出借人根据借款人披露的信息自主投标，平

台只负责借贷信息的披露，不负责尽职调查和风险管控。

保障方式：根据逾期的天数，采取不同的措施，如逾期90天后，将所有资料，包括借款人曝光信息。出借人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。 审核方式：对借款人提交的书面资料的扫描件进行形式上审查，并根据提交的书面材料对其申报的信息的一致性进行审查。 优势：

（1）竞标方式使得借款人和出借人有较大的交易自由。 （2）平台介入较浅，风险转移能力较强，自身风险较小。 （3）信用审核引入社会化因素，互联网思维较强。

缺陷：虽然有黑名单公开曝光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况，拍拍贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。

众投在线

运作方式：合作单位提供借款标的，众投在线风控部门最终审核通过后发标，出借人投标，平台负责尽职调查、信息对接和辅助风控工作。

审核方式：借款人电审+面审+抵押物估值+产权调查+抵押手续 保障方式：借款人将自己名下的房产或汽车直接抵押至出资人名下或委托人名下，以此作为抵押担保保障。

优点：出借人手中握有实实在在的抵押物，即使借款人违约、潜逃或因故离开了，即便没有平台的协助，出借人也有能力直接维护自己的权益，对本息安全的保证最为彻底。 缺陷：出借人或出借人的委托人须在平台工作人员的陪同下去车管所、工商局或房产交易中心办理借款抵押手续，手续比较繁琐，标的扩张速度较慢，无法充分利用金融杠杆，在劣币驱逐良币的大环境下容易被边缘化。