江恩12条买卖规则是什么?
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发布时间：2022-04-23 23:53
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时间：2023-10-14 09:08
1、决定趋势
江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上，则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。
在应用上面规则时，他建议分析者使用一种特殊的图表方法。对于大市指数来说，应以三天图及九点平均波动图为主。
2、在单底，双底或三底买入
江恩第二条买卖规则十分简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。
这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时，则阻力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。
相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。在入市买卖时，要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。
3、根据百分比买卖
第三条买卖规则，乃是根据百分比买卖。江恩认为，只要顺应市势，有两种入市买卖的方法：
1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。
2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。
此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意。
1) 3~5%
2) 10~12%
3) 20~25%
4) 33~37%
5) 45~50%
6) 62~67%
7) 72~78%
8 ) 85~87%
在众多个百分比之中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。
4、调整三周后入市
江恩在设计他的第四条买卖规则时，对金融市场做了十分广泛的统计，他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点：
1) 当市场主流趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机；
2) 当市场的主流趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。
当市场逆趋势出现调整或反弹时，江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展：
1) 当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。
2) 若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天，根据江恩的经验，60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。
5、市场分段运行
在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。
这一条买卖规则的含义是，当上升趋势开始时，永远不要以为市场只有一浪上升便见顶，通常市场会上升，调整，上升，调整，然后再上升一次才可能走完整个趋势；反之，在下跌的趋势中亦一样。
江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。波浪理论认为，在一个上升的推动图中有五个浪，其中，有三次顺流的上升，两次逆流的调整。这点，江恩与艾略特的观察互相印证。不过，对于一个趋势中究该应该有多少段浪，江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来，江恩认为在某些市场趋势中，可能会出现四段浪。
究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢？一般认为有三种可能：
1) 所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪；
2) 所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个；
3) 所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。
6、利用五至七点波动买卖
江恩对于市场运行的研究，其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学，乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说，市场运行至某一个阶段，亦即市场到达某一个数字阶段，市场便会出现波动及市场作用。
7、市场成交量
江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量除了市场走势的趋势，形态及各种比率外，江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面，以配合其他买卖的规则一并应用。
8、时间因素
江恩认为时间是最重要的一因素，原因有二：
第一， 时间可以超越价位平衡；
第二， 当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。
上面第一点，是江恩理论的专有名词，所谓“市场超越平衡”的意思是：
当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段。
9、当出现高低或新高时买入
江恩的第九条买卖规则最为简单，可分为以下两项：
1) 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。
2) 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。
不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：
1) 由从前顶部到底部的时间；
2) 由从前底部到底部的时间；
3) 由重要顶部到重要底部时间；
4) 由重要底部到重要顶部的时间。
10、趋势逆转
江恩第十条买卖规则是趋势逆转的分析。根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。
在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：
11、最安全入货点
在市场获利，除了能够正确分析市场走势外，出入市的策略亦是极为重要的，若出入市不得法，投资者即使看对市仍不免招致损失。
江恩对于跟随趋势买卖，有以下的忠告：
(1) 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。
(2) 当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。
(3) 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。
(4) 在顺势买卖，切忌逆势。
(5) 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。
12、快速市场的价位滚动
江恩对于不同的市势，进行过相当长时间的研究，不同的市势，大致上可利用市场的动量来界定。换言之，市价上升或下跌的速度，成为界定不同市势的准则。
江恩认为，若市场是快速的话，则市价平均每天上升或下跌一点，若市场平均以每天上升或下跌两点，则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生于升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。
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时间：2023-10-14 09:08
一、 决定趋势
江恩认为，决定趋势是最为重要的一点，对于股票而言，其综合指数最为重要，以决定大市的趋势。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。
在应用上，他建议使用三天图及九点平均波动图。三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。在图一中，2003年4月16日大盘摸高到19点后，4月21日跌破前3日的最低点，开始不断下跌，调整时间长达半年以上。
"九点平均波动图"的规则是： 若市场在下跌的市道中，市场反弹低於9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。 对於上升的市道中，规则亦一样。
二 、在单底、双底或三底水平入市买入
当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。
不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。图二中，大盘在2003年4月到7月分别做了3个底1473、1477、1477，就在很多人认为是三重底的时候，大盘在7月25日第四次下破前期3个低点，随后股指一路下滑到1307点。
在入市买卖时，投资者要紧记设下止损盘，不知如何止损便不应入市。止损盘一般根据双顶或三顶幅度而设於这些顶部之上。
三、 根据市场波动的百分比买卖
顺应市势有两种入市方法： 1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。 2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意：
1) 20--25%
2) 45--50%
其中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。
四 、根据三星期上升或下跌买卖
1)当趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。
2)当趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。
3)当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意大市见顶或见底的时间应为42至29天。
4) 若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天。
大盘在2003年11月13日1307点开始上升行情，在1月30日到达1590点时，市场已经从1307点上升了48个交易日，而*的利好消息在第49个交易日发布，使得股指继续攀升，到达1730点回落，而此时的1730点也是第个交易日，市场自身的规律再次体现。
五 、市场分段波动
在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。
六、 根据五或七点上落买卖
1)若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。
2)若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。
3)在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。
4)若市场由顶部或底部调整或反弹18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。
七、成交量
第一、大成交量经常伴着市场顶部出现。2002年6.月24日上证指数放出531亿的天量，随后股指一路下滑，2002年的顶部1748直到2年后的近期才看到。
图一
第二、市场下跌，成交量续渐缩减的时候，市场底部随即出现。
第三、成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。
第四、当市场到达重要支持或阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。
八、时间因素
1. 时间超越价位平衡
第一、当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。
第二、当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。
第三、在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现象表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。
2. 市场趋势所运行的日数
除了留意一年里面，多个可能出现转势的时间外，留意一个市场趋势所运行的日数，是异常重要的。由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日数：
（1）7至12天
（2）18至21天
（3）28至31天
（4）42至49天
（5）57至65天
（6）85至92天
（7）112至120天
（8）150至157天
（9）175至185天
2003年从1311点上涨至19点整整运行了65个交易日，随后不断震荡下跌长达半年之久。
3. 周年纪念日
第一、市场的重要顶部及底部周年纪念日。纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部後的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周期。
第二、重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。此外，消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。
九、当出现高于前底或新高时买入
1. 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。
2. 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。 不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：
1) 由从前顶部到底部的时间；
2) 由从前底部到底部的时间；
3) 由重要顶部到重要底部时间；
4) 由重要底部到重要顶部的时间。
除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率,例如：1倍、1.5倍、2倍等,亦为计算市场下一个重要转势点的依据。
十、决定大市趋势的转向
1．市场假期━━市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前後。
2. 周年纪念日━━投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之後的日子,市场在这些日子经常会出现转势。
很多人正因为没有学习技术，导致在2245点高位套牢，其实市场的历史走势早已告诉我们，1997年5月大盘见顶后调整了2年的时间 才于1999年5月见底开始牛市行情，而1999年5月至2001年6月也花了2年时间结束牛市行情开始转为熊市，时间规律得到充分的体现。
3．趋势运行时间━━由市场重要顶部或底部之後的15，22，34，42，48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。
十一、最安全的买卖点
（1） 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。
（2） 当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。
（3） 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。
（4） 在顺势买卖，切忌逆势。
（5） 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。
十二、快市时价位上升
江恩其中一个重要的观察是："短暂的时间调整价位"。江恩认为，当市场处於一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。
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时间：2023-10-14 09:09
1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。
2、投资者没有设下止损点，以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此，学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者、甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行。结果因一念之差，遭受巨大损失。
3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是凭想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，结果不加区别的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当长时间才会真正有所体会。 是江恩经过45年在华尔街投资经验的总结，并一直指导江恩成功的操作。 1、决定市势 2、在单底、双底或三底水平线附近入市买入 3、根据市场波动的百分比买卖
4、根据三星期上升或下跌买卖
5、把握市场分段波动
6、利用5或7点波动买卖
7、关注成交量
8、考虑时间因素
9、当出现新低或新高时买入
10、决定大势趋势的转向
11、寻找最安全的买卖点
12、发现快速市场的价位波动
江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂，不易理解，但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确，非常容易理解。江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主，这与他的预测系统完全不同，江恩非常清楚的将买卖操作系统与市场预测系统分开，使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地
